Chứng khoán

Cổ tức là một cách doanh nghiệp phân phối giá trị cho cổ đông. Không phải công ty nào cũng trả cổ tức và mức trả trong quá khứ không bảo đảm tương lai. Investor.gov giới thiệu cổ tức như một quyền lợi có thể có của việc nắm cổ phiếu. Để đánh giá khoản đầu tư, cần nhìn cả tiền phân phối, giá cổ phiếu và chi phí. Chỉ nhìn tỷ lệ cổ tức có thể bỏ qua việc vốn đầu tư đã giảm. Thuế và cách ghi nhận còn phụ thuộc loại tài khoản và hoàn cảnh nhà đầu tư. Bạn mua một cổ phiếu giả định giá 100 USD, nhận 4 USD cổ tức trong kỳ và cuối kỳ cổ phiếu có giá 90 USD. Tổng giá trị là 94 USD nếu chưa tái đầu tư, chưa tính phí và thuế. Có cổ tức 4 USD nhưng kết quả tổng vẫn giảm 6 USD so với vốn đầu kỳ. Với một d

Mua trái phiếu thường là cho tổ chức phát hành vay theo điều khoản xác định. Bạn cần đọc người vay, kỳ hạn và nghĩa vụ trả tiền, không chỉ nhìn lãi suất. Mệnh giá là số tiền gốc quy định; coupon là khoản lãi theo điều kiện trái phiếu; đáo hạn là thời điểm nghĩa vụ gốc đến hạn. Trái phiếu có thể gặp rủi ro vỡ nợ, biến động giá và thanh khoản. Investor.gov lưu ý trái phiếu là một nhóm sản phẩm có nhiều loại, không đồng nhất với tiền gửi được bảo hiểm. Trái phiếu giả định mệnh giá 1.000 USD, coupon cố định 4% một năm, trả một lần mỗi năm, có khoản lãi danh nghĩa 40 USD mỗi năm nếu bên phát hành thực hiện đầy đủ. Nếu bạn mua trên thị trường với giá 950 USD, khoản coupon không tự đổi thành 4% của

Form 10-K là báo cáo thường niên quan trọng của doanh nghiệp báo cáo tại Mỹ. Một quy trình đọc có thứ tự giúp bạn không bị ngợp bởi hàng trăm trang. Investor.gov hướng dẫn tìm thông tin về hoạt động kinh doanh, các yếu tố rủi ro, phần thảo luận của ban quản lý và báo cáo tài chính trong 10-K. Nội dung có thể cho thấy doanh nghiệp phụ thuộc khách hàng, nguồn vốn hoặc thị trường nào. Hồ sơ nộp cho SEC không có nghĩa SEC bảo đảm khoản đầu tư hoặc mọi nhận định của doanh nghiệp. Bạn nghiên cứu một công ty có doanh thu tăng nhưng tiền thu từ hoạt động kinh doanh yếu đi. Thay vì kết luận ngay, hãy ghi câu hỏi: doanh nghiệp có bán chịu nhiều hơn, thay đổi hàng tồn kho hay có yếu tố thời điểm nào? C

Trái phiếu có coupon cố định vẫn có thể thay đổi giá trên thị trường. Khoản lãi theo hợp đồng và giá bán trước đáo hạn là hai vấn đề khác nhau. Với các yếu tố khác không đổi, khi mức lợi suất thị trường tăng, giá trái phiếu lãi cố định thường giảm; khi lợi suất giảm, giá thường tăng. Đây là rủi ro lãi suất được SEC giải thích trong tài liệu trái phiếu doanh nghiệp. Khả năng trả nợ và điều khoản riêng cũng tác động giá, nên không được quy mọi biến động cho một nguyên nhân. Một trái phiếu cũ trả 30 USD mỗi năm trên mệnh giá 1.000 USD. Nếu trái phiếu mới tương đương trả 50 USD, người mua có thể chỉ chấp nhận trái phiếu cũ ở mức giá thấp hơn. Ví dụ giúp hiểu hướng tác động; không đủ để tính giá

DCA thường được hiểu là đầu tư một khoản tiền theo lịch định kỳ. Cách làm này giảm số lần phải quyết định thời điểm, nhưng không bảo đảm giá mua thấp nhất. FINRA trình bày cả lợi ích hành vi và đánh đổi của việc chia thời điểm đầu tư. Nếu bạn đã có toàn bộ tiền nhưng giải ngân dần, phần chờ đầu tư có thể bỏ lỡ tăng trưởng khi thị trường đi lên. DCA cũng không bảo vệ bạn khỏi việc mua một tài sản liên tục mất giá vì vấn đề cơ bản. Mỗi tháng đầu tư 100 USD: tháng đầu giá 10 USD mua được 10 đơn vị; tháng sau giá 5 USD mua được 20 đơn vị. Tổng 200 USD mua 30 đơn vị, giá vốn trung bình khoảng 6,67 USD trước phí. Trung bình cộng hai mức giá là 7,50 USD, không phải giá vốn của dòng tiền này. Viết l

P/E so sánh giá cổ phiếu với lợi nhuận trên mỗi cổ phần. Tỷ số này là một điểm xuất phát để đặt câu hỏi về định giá. Công thức cơ bản là giá trên mỗi cổ phần chia cho earnings per share, tức EPS. Cần biết EPS thuộc kỳ nào và là số đã báo cáo hay dự phóng. Khi lợi nhuận âm hoặc rất nhỏ, việc diễn giải P/E có thể kém hữu ích. Định nghĩa Investor.gov giúp xác nhận công thức; đánh giá doanh nghiệp vẫn cần bối cảnh kinh doanh. Cổ phiếu A giả định giá 60 USD, EPS 3 USD, có P/E 20 lần. Cổ phiếu B giá 20 USD, EPS 0,50 USD, có P/E 40 lần. Giá niêm yết của B thấp hơn không có nghĩa B rẻ hơn theo P/E. So sánh này cũng chưa xét triển vọng và chất lượng lợi nhuận. Trước khi ghi một P/E, ghi kèm nguồn EPS

Margin cho phép dùng tiền vay của công ty môi giới để mua chứng khoán. Khoản vay có chi phí và nghĩa vụ đi kèm ngay cả khi giá tài sản giảm. Theo SEC, tài khoản margin có thể khiến nhà đầu tư lỗ vượt số tiền tự bỏ ra. Công ty môi giới có thể yêu cầu bổ sung tài sản hoặc bán chứng khoán theo điều khoản, trong một số trường hợp không cần hỏi trước. Cần đọc yêu cầu duy trì, lãi vay và quyền xử lý tài sản trong hợp đồng. Bạn có 5.000 USD và vay thêm 5.000 USD để mua 10.000 USD tài sản. Nếu tài sản giảm 20%, giá trị còn 8.000 USD. Trừ nợ 5.000 USD, vốn của bạn chỉ còn 3.000 USD trước lãi và phí: giảm 40%. Thực tế yêu cầu ký quỹ có thể phát sinh trước khi bạn muốn bán. Đọc loại tài khoản trước khi

Một ứng dụng đẹp hoặc người giới thiệu quen biết không thay cho việc kiểm tra pháp nhân đứng sau tài khoản đầu tư. Investor.gov giải thích vai trò của broker và hướng dẫn kiểm tra đăng ký, lịch sử kỷ luật của người hành nghề. Hãy đối chiếu tên pháp lý, địa chỉ website và cách tính phí. Có đăng ký không có nghĩa mọi sản phẩm đều phù hợp hoặc có lợi nhuận; đó là một bước thẩm tra thông tin. Bạn nhận tin nhắn từ người tự xưng thuộc công ty A. Tên họ có thể trùng với một người thật trong danh bạ. Bài tập cần làm là tìm kênh liên hệ từ hồ sơ chính thức rồi xác nhận độc lập, thay vì gọi số trong tin nhắn và coi việc trùng tên là đủ. Lưu một bảng kiểm gồm pháp nhân, cơ quan đăng ký, tài liệu phí, p

Khi một lời mời đầu tư nhấn mạnh lợi nhuận bảo đảm và yêu cầu chuyển tiền ngay, bước hợp lý là kiểm tra, không phải chạy theo thời hạn người bán đặt ra. Investor.gov liệt kê những dấu hiệu như người bán không đăng ký, lời hứa quá tốt, lời chứng thực giật gân và áp lực phải đầu tư lập tức. Một dấu hiệu riêng lẻ chưa tự chứng minh hành vi phạm pháp, nhưng đủ để bạn tạm dừng và xác minh trước khi giao tiền. Một nhóm chat nói khoản đầu tư trả 3% mỗi tuần và ai tham gia sau nửa đêm sẽ mất ưu đãi. Thay vì tính mình sẽ giàu nhanh thế nào, hãy hỏi sản phẩm thật là gì, ai giữ tiền, rủi ro nào được công bố và thông tin có kiểm chứng độc lập không. Ảnh chụp số dư không trả lời được các câu hỏi này. Lưu